Por Qué Las Empresas Ofrecen Opciones Sobre Acciones

¿Por qué ofrecen las empresas Opciones de compra de acciones Opciones de acciones ofrecen a los propietarios de una empresa la oportunidad de difundir el riesgo y las recompensas asociadas con la operación de un negocio entre la gestión y otros empleados. Al ofrecer a los empleados opciones sobre acciones, tanto los empleadores como los trabajadores se beneficiarán cuando la empresa tenga éxito y ambos se pierdan las recompensas financieras si el desempeño de la empresa se debilita. Una empresa exitosa medida por el aumento de las ventas y los beneficios aumenta el valor de un negocio, lo que hace que sea más fácil de expandir y puede conducir a una mayor compensación. Opciones de acciones de la empresa Los empleadores pueden ofrecer opciones de compra de acciones de la empresa a los empleados, incluyendo aquellos en posiciones gerenciales y de base. Las opciones sobre acciones, que representan la participación accionaria en una empresa, permiten a los empleados comprar acciones a un precio predeterminado durante un número prefijado de años. Cuando las acciones de una compañía no son negociadas públicamente, un tasador independiente puede ser contratado para asignar un valor a las acciones. Aunque los empleados no están obligados a comprar las opciones que se les otorga, tienen un incentivo para hacerlo si el valor de las acciones aumenta. Una vez que las opciones se compran, los empleados pueden vender las acciones con fines de lucro. Atraer a las empresas de talento, incluyendo las pequeñas empresas, ofrecer a los empleados opciones sobre acciones como un medio para atraer a los más altos talentos posibles. Estos incentivos son especialmente útiles cuando una empresa carece de los recursos para ofrecer la compensación más competitiva y los paquetes de beneficios. Los empleados que tienen opciones sobre acciones en empresas exitosas pueden obtener ganancias generosas. Este fue el caso de los empleados originales del gigante de los medios sociales Facebook, que ganaron millones de dólares al vender eventualmente sus opciones sobre acciones, según un artículo de 2012 de Fox Business. Retención de talentos Los empleados generalmente no pueden comprar todas sus opciones sobre acciones al mismo tiempo. Las opciones suelen estar disponibles para los empleados en incrementos de una base adquirida durante un período de cuatro años, de acuerdo con un artículo 2012 de Fox Business, que sirve como un incentivo para los trabajadores a permanecer con un empleador. Si el trabajador decide salir antes de ejercer sus opciones, puede no tener derecho a esos valores. Las empresas de nueva creación también suelen ofrecer opciones sobre acciones de la compañía si tienen la intención de vender eventualmente acciones en los mercados públicos en una oferta pública inicial, según un artículo de Cnet de 2012. Las opciones de acciones son una táctica de retención de talento porque los empleados en general, quieren quedarse y potencialmente ganan cuando la acción se vuelve pública. Incentivo Los empleadores suelen asignar algún incentivo, como un umbral de desempeño individual o un número mínimo de años de servicio, antes de que los empleados tengan derecho a opciones sobre acciones. La promesa de opciones sobre acciones también fomenta un sentido de responsabilidad entre los trabajadores que las tienen. Por ejemplo, los empleados son más propensos a ser menos tolerantes a la pereza de sus compañeros porque los trabajadores improductivos socavar el rendimiento general de la empresa, de acuerdo con un 2011 Know W. P. Carey - una publicación de la W. P. Escuela de Negocios de Carey - artículo. Referencias Recursos Sobre el autor Geri Terzo es escritor del negocio con más de 15 años de experiencia en Wall Street. A lo largo de su carrera, ha contribuido a las dos principales redes de negocio de cable en la producción de segmentos y capacidades de reserva de jefe y ha reportado para varias publicaciones comerciales importantes incluyendo 34IDD Magazine, 34 34Infraestructuras Investor34 y MandateWire del 34Financial Times.34 Trabaja como periodista Quien ha contribuido a The Motley Fool and InvestorPlace. Terzo es un graduado de la universidad de Campbell, donde ella ganó un soltero de artes en la comunicación de masas. Créditos fotográficosPor qué las empresas ofrecen opciones sobre acciones Muchas compañías ofrecen opciones sobre acciones a todos sus empleados. Artículos relacionados Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar una cierta cantidad de acciones de la empresa a una tasa predeterminada o de descuento. Las opciones sobre acciones son un beneficio popular y ayudan a motivar a los empleados al permitir que se beneficien de los beneficios de la empresa. Una vez que se ofreció principalmente a los ejecutivos como una forma de motivarlos para impulsar el valor de las acciones de la empresa, las opciones sobre acciones ahora se ofrecen a una amplia gama de empleados por una variedad de razones. Ahorro de dinero Al ofrecer a las empresas de opciones sobre acciones puede atraer a los empleados con talento para un salario anual más bajo de lo que normalmente tienen que pagar. Esto ayuda a las empresas a ahorrar dinero. Por ejemplo, las start-ups tecnológicas suelen ofrecer opciones sobre acciones a los empleados. Estas empresas pueden ser bajos en efectivo, por lo que ofrecen bajos salarios iniciales con la opción de comprar acciones. Si la empresa se adquiere más tarde o se convierte en exitoso, los empleados pueden obtener grandes ganancias en sus opciones sobre acciones. Según algunas estimaciones, más de 10.000 empleados de Microsoft se convirtieron en millonarios en 2000 gracias al programa de opciones sobre acciones de la compañía. Pagar por el rendimiento Las opciones sobre acciones también pueden utilizarse como incentivo para alentar a los empleados a trabajar más duro. Debido a que la opción vale más a medida que la empresa crece, las opciones de acciones crean un vínculo entre rendimiento y recompensa. Esto es principalmente cierto para los ejecutivos, cuyas acciones pueden tener más de un efecto en los precios de las acciones de la empresa. Los empleados y gerentes ordinarios pueden tener poco impacto individual en los precios de las acciones, por lo que tal vez no estén tan motivados por las opciones sobre acciones en su desempeño cotidiano. Beneficios tributarios Los beneficios tributarios pueden acumularse para los empleados que se aprovechan de los planes estatutarios de opciones sobre acciones. Estos planes requieren que el empleado mantenga la acción durante un cierto período de tiempo, tal como cinco años, antes de que el empleado pueda venderlo. Una vez que el empleado vende la acción, cualquier aumento en el valor de las acciones se grava como una ganancia de capital, al 20 por ciento de impuestos en lugar de la tasa de impuestos ordinarios de los empleados. Para los empleados que ganan lo suficiente como para ser gravados a una tasa más alta, como la tasa de impuesto del 35%, esto representaría un enorme ahorro fiscal. Las empresas también pueden obtener beneficios fiscales de los planes de opciones sobre acciones porque una empresa puede deducir, como flujo de efectivo operativo, el valor intrínseco de las opciones sobre acciones, que es el precio de mercado menos el precio ofrecido a los empleados. Salario Buffer Opciones de acciones también puede disuadir a los empleados de salir de una empresa para un trabajo mejor pagado cuando los salarios en su industria comienzan a subir. Esto se debe a que cuando un empleado deja una empresa, por lo general se le exige que venda cualquier acción comprada a la tasa de mercado actual. Aunque esto puede representar un beneficio, si la acción de una compañía sigue subiendo de valor, el empleado puede decidir que ganará más dinero a largo plazo al quedarse donde está y comprar más acciones. Referencias Sobre el autor Desde que se graduó con un título en biología, Lisa Magloff ha trabajado en muchos países. En consecuencia, se especializa en escribir sobre ciencia y viajes y ha escrito para publicaciones tan diversas como el 34Snowmass Sun34 y 34Caterer Middle East.34 Con numerosos libros publicados y artículos de periódicos y revistas a su crédito, Magloff tiene un conocimiento ecléctico de todo, desde cocina hasta Mantenimiento de reactores nucleares. Créditos fotográficosPor qué las empresas continúan utilizando Incentivos para opciones sobre acciones ¿Por qué continúan las empresas Utilizar incentivos para opciones sobre acciones Las opciones sobre acciones se han convertido en adiciones comunes a los paquetes de compensación en los últimos años. Sin embargo, los expertos dicen que las opciones sobre acciones son malos mecanismos de incentivos para motivar a los empleados de base en las compañías más grandes a trabajar duro. Considere, por ejemplo, un MBA ambicioso y recientemente acuñado en una compañía multimillonaria que crea 1 millón en valor para sus accionistas. A través de sus opciones de acciones, el empleado podría cosechar personalmente un retorno de menos de un dólar apenas motivación suficiente para un viaje a la máquina expendedora de la sala de descanso, y mucho menos una hora extra en la oficina. Otras maneras vinculan más estrechamente un salario de los individuos a su funcionamiento, por ejemplo comisiones de las ventas o una evaluación subjetiva de los encargados. ¿Por qué entonces las grandes empresas siguen utilizando las opciones sobre acciones como incentivos cuando no tienen efectos directos de incentivo? La razón, dice Stanford GSBs Paul Oyer. Es la siguiente: las opciones sobre acciones pueden servir como amortiguadores salariales para evitar que los trabajadores abandonen sus empresas cuando los salarios u otros beneficios empiezan a aumentar en el mercado de trabajo a su alrededor. Oyer, profesor asistente de economía que ha estudiado ampliamente las opciones sobre acciones, se especializa en un área creciente de gestión de recursos humanos conocida como economía de personal. Si bien la conexión entre los salarios del mercado y las opciones sobre acciones no es totalmente nueva, la teoría de Oyers postula que las opciones sobre acciones y otras compensaciones basadas en el desempeño de la empresa ayudan a las grandes compañías a diseñar paquetes de pago que permitirán altos costos de renegociación, Retener a los trabajadores incluso a través de amplias fluctuaciones en los salarios del mercado. Mi argumento no tiene nada que decir sobre las startups, dice Oyer. Sus opciones sobre acciones son incentivos muy fuertes. En cambio, la investigación de Oyers aborda su perplejidad inicial sobre la prevalencia de opciones sobre acciones y otros sistemas de compensación de riesgo en industrias de riesgo, ya que los individuos por naturaleza son aversos al riesgo. Oyer encontró que las opciones sobre acciones son eficaces en industrias donde los salarios del mercado individual varían ampliamente, en mercados laborales ajustados donde los costos de reemplazo de trabajadores son altos y cuando el sector específico de una industria particular experimenta choques más comunes, como un repentino descenso en la demanda del producto. Estas condiciones se confirman en las recientes fortunas de montaña rusa de la economía de alta tecnología. A la altura de la demanda de los trabajadores, los salarios aumentaron hasta cierto punto, pero los trabajadores siguieron ofreciendo ofertas de empleo fuera del país. En lugar de hacer contraofertas, las empresas dieron a los empleados un incentivo para quedarse con opciones sobre acciones que aumentaron en valor a una tasa igual a las ofertas externas. A medida que la economía se desaceleró, esas mismas compañías se han beneficiado en el mercado bajista. Cuando el mercado estaba caliente, las empresas no hicieron que los altos salarios de mercado fueran un elemento permanente de los salarios de sus empleados prometiéndoles X dólares año tras año y luego tendrían que entrar y retroceder cuando la demanda de trabajadores se desacelerara, dice Oyer . El modelo económico de Oyers examina las maneras en que una empresa grande puede diseñar un paquete de pago para que un empleado potencial esté dispuesto a aceptar el trabajo, pero la compañía no paga más de lo necesario para conseguir al empleado. El modelo de Oyers considera cómo la empresa debe tener en cuenta tres costos: negociar con los empleados actuales (o reemplazarlos), pasar riesgos a los empleados y pagar más los salarios. Frente a estos costos, una empresa tiene tres maneras de abordar su estrategia de compensación. En primer lugar, la empresa puede optar por pagar los costos de renegociar la paga cada vez que un empleado recibe una oferta externa o en cada fluctuación importante en los salarios del mercado. Los salarios se ajustan hacia arriba o hacia abajo de acuerdo con el mercado al contado, dice Oyer. Las empresas pueden utilizar este método de compensación cuando los salarios no suelen cambiar o cuando los empleados son especialmente aversión al riesgo. En segundo lugar, una empresa puede escribir contratos de trabajo que incluyen salario y opciones sobre acciones. Si las opciones, o alguna otra medida del desempeño de las empresas, están altamente correlacionadas con el mercado laboral fuera de la empresa, entonces la empresa puede hacer que el empleado sea prácticamente impermeable a las oportunidades externas. Incluso si el valor de sus tanques de opciones de acciones, la empresa puede esperar a retener a los empleados porque las ofertas de empleo fuera habrá disminuido. Los empleados permiten que parte de su salario esté supeditada al desempeño de la empresa si son compensados ​​por el riesgo correspondiente. Por último, la empresa puede hacer una cierta suma de pago supeditada a los beneficios de la empresa, pero reducir la prima de riesgo de los empleados mediante la fijación de su pago total por encima de su salario de mercado. La empresa podría hacer esto cuando los costos de renegociar el pago son altos y la correlación entre el precio de las acciones de las empresas y los empleados fuera de las oportunidades es baja. Por ejemplo, un webmaster en una empresa de servicios financieros puede ser pagado más altamente que sus compañeros en la industria de servicios financieros porque sus oportunidades de mercado están ligadas más estrechamente a aquellos en el sector de tecnología de alta demanda. En la investigación relacionada, Oyer está analizando los datos para determinar porqué algunas firmas dan opciones comunes a todos los empleados y cuando las opciones han sido acertadas. Oyer está buscando datos confidenciales de grandes empresas que estén dispuestas a contribuir a este esfuerzo continuo.